Портфельные инвестиции и их оценка: консервативный и агрессивный портфели


Портфельные инвестиции подразумевают вложение средств в различного рода финансовые инструменты и создание, так называемого, инвестиционного портфеля.

В сущности портрфель это следование народной мудрости: не хранить все яйца в одной корзине (прямые инвестиции). Портфель позволяет минимизировать риски просадки отдельных инструментов.

В зависимости от предпочтений инвестора и оценки инвестиций, определяется тип портфеля.

Важно: что такое инвестиции — вступительная статья.
  1. Портфель, наполненный акциями и фьючерсами, ожидает высокая доходность. Но и риски потери инвестиций высоки. Такой портфель называют агрессивным.
  2. Инвестиционный портфель с преобладанием государственных ценных бумаг и других надежных долговых обязательств принесет небольшой доход при минимальном риске. Такой портфель считается консервативным.

В принципе, манипулируя параметрами сроков получения дохода, уровней риска, величин дохода и видом ценных бумаг можно создать инвестиционный портфель любого типа.

Оценка портфельных инвестиции: риски и прибыль

По типу ценных бумаг, которые находятся в инвестиционном портфеле, определяется его оценка.

  • Портфельные инвестиции в государственные ценные бумаги определяют консервативный портфель, обеспечивая владельца невысоким доходом при минимальном риске.
  • Для портфеля с умеренным, умеренно-консервативным, долгосрочным ростом характерно наполнение акциями предприятий и государственными облигациями в различных соотношениях.
  • Акции предприятий и фьючерсы наполняют портфель агрессивного роста, обеспечивая высокий доход при очень высокой степени риска.

Суть проста: выбираем оптимальный баланс меж риском и прибылью: где больше прибыль — там и риска больше и наоборот. Готовы рисковать ради высокой прибыли — наполняем портфель более рисковыми активами. Нужно сохранить средства — жертвуем доходностью в пользу стабильности — выбираем эмитентов прежде всего по высокому кредитному рейтингу.

Очень похожи на портфели — структурные продукты — по сути готовые портфельные сборки.

Современная теория портфельных инвестиций базируется на теории Гарри Марковица, сформулированной в 1950 году. Унифицировав понятия доходность и риск, Марковиц нашёл способ сделать выбор оптимального портфеля — математическим вычислением. В результате вычислений менеджер получает несколько портфелей с разными соотношениями прибыли и риска, и может выбрать оптимальный.


Оставить комментарий



Раздел: Базовые и полезные знания, Автор: коллективный разум
|