Банк Merrill, Lynch & Со появился в 1914 году благодаря соединению капиталов и идей двух финансистов Эдмунда Линча и Чарльза Меррилла.
Ставка была сделана на практически не освоенный в те времена сегмент кредитования розничных торговых сетей.
Состоявшиеся на тот момент банки крайне неохотно вкладывали деньги в мелкий бизнес. Этим и воспользовались молодые финансисты.
Впрочем упор они делали всё же на сетевые магазины, которые в конечном итоге вытеснили с рынка большую часть отдельных магазинов.
Merrill Lynch в волнах Великой Депрессии
| Интересно: в 1928 г. за год до начала Великой Депрессии, Чарльз Меррилл, несколько раз публично заявлял, что рынок акций США перегрет, и советовал своим клиентам продать акции американских компаний. Послушали не все, свой же портфель ценных бумаг Merrill Lynch сбыли почти полностью и за высокую стоимость, так же сократили брокерский отдел. В кризис они вошли налегке, с готовностью выйти из него без серьёзных потерь. |
В мудрости своего решения и оправданности рисков они убедились в период депрессии 1929 года. Вовремя избавившись от неликвидных активов, компания сделала ставку на торговую сеть Safeway (сюда они привлекали средства сторонних инвесторов и вкладывали свои собственные деньги).
К 1931 г. сеть Safeway Stores имела уже более 3500 магазинов во всех штатах. Успех этой инвестиции позволил не только пережить кризис но и выйти из него с хорошей опорой для дальнейшего роста.
Пока их конкуренты тонули один за другим, владельцы Merrill Lynch переживали кризис в комфорте, практически прекратив активную деятельность.
Merrill Lynch — возвращение после кризиса
В 1941 году были возобновлены операции по брокерским сделкам. На тот момент Эдмунд Линч уже скончался, а Мерил ввел в совет директоров новых лиц, слив с собственной структурой сразу несколько компаний.
Пришло время возвращать утраченное, поскольку за период простоя компания серьёзно потрепала свои резервы.
Сдувшийся пузырь фондового рынка мог снова надуться и это было хорошей перспективой для обогащения.
Здесь Чарльз Меррилл стал действовать проверенным образом, делая ставку не на крупных клиентов, а стараясь привлечь рядовых американцев.
Постепенно, благодаря ряду нестандартных решений в менеджменте компании и сделав девизом работы «Наш бизнес – это люди и их деньги» ему удалось добиться желаемого. Ход оказался верным и услугами компании в итоге стали пользоваться около 300 тыс. клиентов.
Как Чарльз Меррилл научил американцев быть богатыми
Стоит отметить, что после кризиса американцы с недоверием относились к бирже. Крупные клиенты продолжали игру, но Меррил решил сделать торговлю на бирже доступной для среднего класса. Его лозунгом стало «Выведите Вал Стрит на большую улицу». По-английски это звучало в рифму: «Bringing Wall Street to Main Street».
Меррилл пропагандировал биржу и акции для среднего класса американцев, он развернул масштабную рекламную кампанию в газетах, заказывал рекламу на билбордах, которая доступно объясняла суть деятельности брокера. В 1998 г. журнал «Time» напишет о Чарльзе Меррилле: «Он сделал американцев нацией акционеров».
После смерти Чарльза Меррилла, банку удалось избежать внутренних войн и успешно функционировать, продолжая воплощать в жизнь идеи основателей.
Взлёт и закат эпохи Мерил Линч
В 1956 г. Merrill Lynch стали организатором IPO Ford.
Новый виток в развитии Merrrill Lynch начался в 1971 году, когда компания разместила на бирже свои собственные акции.
В 1982 г. был открыт офис в Гонгконге, Merrill Lynch делает ставку на рынки Азии, которые вот-вот вырастут.
Восьмидесятые по большей части стали не слишком удачными годами для Merrrill Lynch, новые люди в руководстве, пошли путем сокращения сотрудников, вкладывали деньги в заведомо неприбыльные операции, например, переезд головного офиса в более престижный Всемирный финансовый центр.
Обнаружилось крупное мошенничество одного из брокеров, и к банку начало пристально присматриваться ФБР. Но к 1988 году все проблемы были позади, и компания вновь начала подниматься.
Так продолжалось до кризиса 2007-2008 годов. Здесь сыграло роль падение азиатских рынков, а также ипотечный кризис, убивший Lehman Brothers. Мэрил Линч также как и многие недооценили риски вложений в ипотечные ценные бумаги.
Рискованная политика, проводившаяся руководством до этого периода в погоне за большими прибылями, не оправдала себя. Банк Merrrill Lynch, пережил два года лихорадок и был куплен Bank of America в 2008 году. Многие считают, что именно отход от фундаментальных концепций, которые основывались на максимальном соблюдении интересов мелких вкладчиков, привел к этой ситуации.
