Vanguard Group — история успеха и создания компании Вангард

Vanguard — это название известно не многим, но этот фонд один из крупнейших акционеров американских банков, которые в свою очередь являются крупнейшими акционерами ФРС.

В иных сообществах Vanguard Group называют компанией, которая правит Соединёнными Штатами Америки и даже имеет виды на управление миром (по меньшей мере, в сфере финансов). Не будем демонизировать бизнес, а проследим историю компании.

По официальным данным фонд Vanguard Group был создан в 1974 году, но свою полноценную работу он начал лишь в 1977 г. Это обусловлено тем, что основатель фонда — Джон Богл не мог воплотить в жизнь свои идеи, не имея значительных денежных средств, а также ему нужно было кардинально поменять принципы работы действующих тогда фондов, это потребовало времени (на самом деле, идея о которой речь пойдёт ниже родилась у Богла ещё в 40-х годах).

Собственно идея — привязать портфель фонда к индексу Standard & Poor 500. Таким образом удалось избавиться от дорогостоящих управляющих, а с другой стороны добиться того, чтобы доходность фонда соответствовала рынку.

Для справки: индексные взаимные фонды покупают акции ровно в тех пропорциях, в которых они представлены в том или ином индексе.

Следующая задача Богла — снизить издержки посредников, которые тогда получали до 9% за распространение паев фонда и в большинстве случаев не соглашались понижать эту комиссию. Богл, нашел выход из этой ситуации, создав первую в мире дилерскую сеть по продаже паев. Он рассчитывал собрать около $150 млн, но поначалу удалось достичь лишь отметки в $11 млн. Джон упорно шел к своей цели и в 1979 году сумел насобирать сумму, необходимую для формирования серьёзного портфеля акций из индекса S&P 500.

Далее ему предстояло минимизировать издержки, для этого совместно с партнером в 1983 году он открывает брокерскую компанию Vanguard Brokerage Services, которая работает и сейчас.

С 1981 года активы Vanguard демонстрировали уверенный рост и удваивались практически раз в три года. В 1981 году они составляли 3 млрд. долл., а в 2014 году эксперты оценивали их в 3,3 трлн. долл. То есть с 1981 по 2014 г. активы Vanguard выросли в 1100 раз!

В 1996 году Джон Богл, перенеся серьезнейшую операцию по пересадке сердца, передал свой пост Джону Бреннану. Бреннан продолжил деятельность фонда по критериям заданным основателем: падал и поднимался вместе с рынком, продолжал минимизировать издержки и постепенно выходить на зарубежные рынки.

Уильям МакНабб сменил Бреннана на посту в 2008 году. С его именем связана серьёзная экспансия за рубеж и ряд новаторств, которые позволили 18 сентября 2014 года на 40-летие компании объявить о новом мировом рекорде. Размер активов, находящихся в управлении компании, достиг 3 триллионов $.

Vanguard и ФРС

Секретом остаётся вопрос о том, кто владеет Vanguard. По некоторым признакам, существенной долей компании владеет Уоррен Баффет.

Vanguard Group Inc возглавляет список «большой четвёрки» — институциональных инвесторов, владеющих долями в банках ( Bank of America, JP Morgan Chase, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Wells Fargo, Citigroup), которые являются основными акционерами Федеральной Резервной Системы США. Можно сделать вывод, что Вангард в некоторой доле если не контролирует, то существенно влияет на ФРС.

Критикуя Вангард, эксперты говорят о рисках, которые несёт фонд: рынок падал и фонд нёс серьёзные потери, если верить тому, что мировой системе грозит затяжной кризис, то перспективы индексных фондов не очень радужные.

Меж тем все критики соглашаются с тем, что Вангард относится к тем компаниям, которые «to big to fall», слишком большая, чтобы упасть. Впрочем, о Lehman Brothers говорили также.